Trade Surveillance

当初はCompliance Chief 360にて発行 あらゆる業界におけるリーダーは、自社が直面する問題と機会について予測を立てる必要があります。私たちは取引監視を担当するコンプライアンスの実務者として、現在と今後の問題を把握しているでしょうか？考慮すべき根拠： ある大手銀行にはボイスブローキングによるスワップデスクの監視機能がなく、その結果、なりすましに対する4,500万ドルの罰金が課されました。 FINRAは2023年の自社調査に基づき、「適切に設計されていない」「不特定の監視基準」と警告を発しています。 CFTCはその予算の2桁増額の一環として、「堅牢な市場監視ユニット」への投資を計画しています。 SECの市場構築に関する意欲的な提案は、取引監視パラメーターに重要な影響を及ぼす可能性があります。 しかし、英国のFCA Market Watchは企業のリスクアセスメントを行い、市場における不正行為を自社の管理部門が検知するよう伝えています。 APACの管轄区域全体における施行の優先事項は、すべて市場の不正行為に関する懸念に言及しています。例：シンガポールのMAS、香港のSFC、オーストラリアのASIC 私が意見を交わすコンプライアンスの専門家は、この規制に関する精密な調査をよく理解していましたが、取引監視リソースを採用している企業は効率的にリスクに対処しているのでしょうか？ Eventusが当社の最近の報告書でその詳細を記載した通り、世界の規制機関はコンプライアンスリーダーに対し、その取引監視能力を再評価し、新たに直面するリスクに適切に対処できるよう、これらのシステムをカスタマイズすることを求めています。たとえばSECおよびFINRAは、昨年3,500の米国の登録ブローカーディーラーの半分近くを調査したと言っています。これらの調査では、規制機関がコンプライアンスを促進し、不正行為を防止し、リスクを監視できるよう情報を集めるためのサポートを行います。これらの調査により、深刻な懸念事項が見つかり、より広範な施行に関する調査が行われる場合があります。 多くの実務者は時間と経験により、あるパターンに気づきます。警告の後に新しい規則と指針が制定され、もちろん施行されます。多くの場合、コンプライアンスシステムの更新、アラートパラメーターおよびプロセスを実施していれば、規制機関による精密な調査により難しい状況に立たされることはなかったでしょう。  問題はよく知られた内容で、コンプライアンスの運営の総費用の削減、増え続ける誤検知に対応しきれない従来の技術、ますます複雑になる市場、運営の総費用の削減への圧力などです。 私と同僚はこの問題に直面する役職と組織にいました。今日、私はコンプライアンスについて真剣に考え、適切な取引監視を行うことを重要視している世界中の多くのコンプライアンスリーダーと意見を交わしています。このような人々はブローカーディーラー、銀行、FCM、証券取引所、プロップファーム、デジタル資産プラットフォームの専門家です。 複雑化   私たちが依然としてよく耳にするテーマの1つは、障害や負担としてではなく、チームを強化するためにコンプライアンス関連技術に柔軟性を持たせる必要があるということです。当社の最近の調査が示す通り、回答者の94%がこの3年間で取引監視が複雑化し、問題も増えたと答えています。これらのリーダーのほとんどは従来の方法を維持することが安全とは考えておらず、自社のシステムに柔軟性と専門性を構築したいと考えています。 当社の最近の報告書でも指摘されているように、世界中の規制機関が旧来のパラメーターやアラートを自社の事業に合わせてカスタマイズせずに使用し、企業に対する精密調査を行っています。金融負債のように、技術負債による重圧は企業の収支や評判を損なう可能性があります。 最も経験豊富なコンプライアンスチーム（ブローカーディーラー、銀行、証券取引所）は、最低でも5年間の計画として見据えています。彼らは、近い将来、規制機関が問題視する可能性のある自社が示す行動とはどのようなものか、予測を立てます。たとえば、暗号化されたモバイルメッセージアプリの数年前からの普及により、規制機関は厳重な取り締まりを行い、当然ながら警告や罰金を発行することになりました。現在、当社は相場操縦、マルチアセット監視および機械学習における適切な説明能力のような問題が、この10年の残りの期間の調査や制定事例に含まれることになると予測しています。また、保有コストの総額を削減しながら、これをすべて行わなければなりません。 業界はこのような問題がありながらも、専門性、経験、技術的柔軟性を備えることができ、特定のニーズに対して市場監視を構築することができるのです。新たな目標は、最高の能力と効率性の向上によりリスクをより迅速に検知することです。新たな枠組みでは、コンプライアンスソフトウェアを使用し、技術がチームにとって利点となることを実感できるよう求めています。 Eventusについて Eventusはマルチアセットクラスの取引監視、アルゴ監視、リスク管理ソリューションの世界的な大手企業です。強力な受賞経験のあるValidusは株式、オプション、先物、外国為替（FX）、債券、デジタル資産市場で採用しやすく、カスタマイズや運用も簡単なプラットフォームです。 Validusは大手銀行、ブローカーディーラー、先物取次業者（FCM）、プロップファームグループ、市場センター、買い手企業、商品取引会社および規制機関の非常に複雑で大規模かつリアルタイムの環境においてその能力が証明されています。Eventusの顧客数が急増している理由は、ValidusとEventusの迅速なサポートおよび製品開発チームが非常に厳しい規制機関の問題を克服してきたことにあります。詳細情報はwww.eventus.comにアクセスしてください。

当初はMarketsMediaにて発行   コンプライアンス・イン・フォーカス（Compliance in Focus）は金融市場の規制および監視・監督を実施する際にコンプライアンス担当者が直面する課題に関するトピックを扱うコンテンツシリーズです。コンプライアンス・イン・フォーカスはEventusと共同で制作しています。 現代のトレード監視：よりスマートで柔軟性の高い規制関連テクノロジー 非常に断片化し、急激に進化するヨーロッパ市場からの視点 ニック・ウォリス（Nick Wallis）は、規制関連技術会社であるEventusでEMEAのマネージング・ディレクター（Managing Director）として初年度を終え、トレード監視に関するニーズについての意見を述べています。ニックはEventusに入社する以前、金融市場やエネルギー・デリバティブ、テクノロジーおよび監視関連のセールスチームの運営に携わっていました。  ヨーロッパにおけるトレード監督および監視の現在のテーマはどのようなものでしょう？ 規制関連技術の進化を理解するには、市場自体がトレードのニーズを満たすためにどう進化してきたかを考える必要があります。  ESMAによると、ヨーロッパには企業が株式商品を取引できる場所が450以上あり（リット、ダーク両方）、これは2016年に企業が市場阻害行為指令（Market Abuse Requirement：MAR）により監視を義務付けられてから大幅に増加しました。クリプトなどの新しい資産クラスの追加により、期待が劇的に変化したことは明らかです。 プロバイダーはこの変化に対応する中で、これらの問題を効率性と優れた洞察を持って対処できるよう模索してきたため、トレード監視業界では競争が激化してきました。従来のシステムは過去の世代のために構築されたものです。以前のフレームワークでは、大手銀行が静的パラメーター（eCommではstatic lexicon（静的語彙）と呼ばれます）を使用して不正を捜索する垂直的に統合されたプラットフォームを3つか4つ購入していました。 ですから、取引企業が増え続けるデータセットをより迅速に確認し、洞察をより簡単に取得できるスマートな技術を求める理由は理解できます。市場の分断によりコンプライアンスはより困難になり、これらの問題に対処するためにシステムの進化と柔軟性の向上が必要になってきました。これまで、新規参入者にとっての規制関連技術のスペースには何もありませんでした。 要約すると、動向としては市場の分断と総保有コストへの再度の注目、そしてデータガバナンスと効率的なデータ使用への関心となっています。 欧州、中東、アフリカ（EMEA）において顧客が貴社に訴える解決しづらい問題とはどのようなものでしょう？ 監視で増え続けるfalse positive（誤検知）の負担について語らないのは不可能です。従来のシステムは単純に現在の市場に合わせて設計されたものではないということです。トレード監視アナリストは、対処しきれないほど多くの監視アラートに日々直面しています。その業務は膨大で、従業員が離職してしまうことも多々あります。 Eventusはこの問題を克服するため、当社が定義した「waterfall（滝）」メカニズムを開発し、アラートプロセスに個々の状況に合わせた特別なパラメーターを組み込みました。企業はこの取り組みにより、通常のアラートをすみ分けながら、詳細な調査が必要となる異例のアクティビティやリスクを効率的に特定し、対応することができるようになりました。 EMEAにおけるトレード監督および市場監視は米国とどのように異なるのでしょう？ EMEAは米国と異なり、市場の分断に関連した重大な問題に直面しています。統合テープに関して規制機関と市場参加者の間で継続的に協議が行われているにもかかわらず、この目標の達成にともなう問題はますます高まる一方です。 規制機関は不正パターンに関する共通理解を共有していますが、管轄地域により異なる施行戦略を優先してしまいます。これにより、汎欧州の取引企業は多様な規制要件を満たすため、より包括的で柔軟性の高い規制関連技術を求めるようになりました。 EMEA地域におけるEventusの主要なイニシアティブは何でしょう？ 当社の最優先事項は持続的な成長です。当社は従来の資産とデジタルの資産スペースの両方において多くの顧客が存在する地域で存在感を高めることに注力しています。当社はこれを達成するために、お客様に最適なサポートを提供し、当社の技術の効率性を高めるために、すべての部門で従業員を増やしてきました。当社は常に、お客様の資産クラスや地理的所在地にかかわらず、お客様とその規制コンプライアンスに関するニーズの充足に向けて尽力しています。当社の使命は、お客様が当社の最先端のソリューションにより監視能力を高め、規制に関するリスクを最小限に抑えることができるようサポートすることです。 顧客と業界の他社との協議の中で、どのようなテーマを選択しているのでしょう？ ビジネス概観において、より包括的で統合されたサービスを創造するために、さまざまなベンダーと協力するパートナーシップについて頻繁に協議が行われるようになりました。あらゆる事業のニーズで単一のベンダーに依存するという従来の方法は魅力的ではなくなってきていることがますます明らかになってきています。代わりに、各社は柔軟性の高いソリューションを求めるようになっており、これはさまざまなベンダー間のパートナーシップと協力によってのみ達成されるものです。このマインドセットの動きは、各組織の個別のニーズに合わせてカスタマイズされたソリューションへのニーズが高まっていることを意味します。 現在の市況により、高度な規制関連技術とリスクに敏感なアプローチはビジネスにおいて競争力のある利点であることは明らかです。リスクに慎重であること、また優れた規制関連技術のソリューションを導入することで、組織は常に先回りをして効率的に潜在的リスクを最小限に抑えることができるのです。   Eventusについて Eventusはマルチアセットクラスの取引監視、アルゴ監視、リスク管理ソリューションの世界的な大手企業です。強力な受賞経験のあるValidusは株式、オプション、先物、外国為替（FX）、債券、デジタル資産市場で採用しやすく、カスタマイズや運用も簡単なプラットフォームです。 Validusは大手銀行、ブローカーディーラー、先物取次業者（FCM）、プロップファームグループ、市場センター、買い手企業、商品取引会社および規制機関の非常に複雑で大規模かつリアルタイムの環境においてその能力が証明されています。Eventusの顧客数が急増している理由は、ValidusとEventusの迅速なサポートおよび製品開発チームが非常に厳しい規制機関の問題を克服してきたことにあります。詳細情報はwww.eventus.comにアクセスしてください。

ジェフ・ベル：資本市場の企業の多くは従来、適切なベンダーがいないか、他に優れた利点がないため

不名誉なことに、1929年の世界恐慌において、チェース・マンハッタン銀行の頭取であったアルバート・H・ウィギン（Albert H. Wiggin)